mercoledì 27 novembre 2019

Master in Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari 2019-2020

Lezione “Riepilogo argomenti trattati” al 
corso base del
Master in Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari 2019-2020

Sabato 23 novembre, anche se con un tempo da lupi, l’analista sammarinese Giovanni Maiani ha nuovamente tenuto a Milano una docenza inserita in un percorso di preparazione per sostenere l’esame del prestigioso “Master in Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari” organizzato dalla Siat (Società Italiana Analisi Tecnica – www.siat.org).

Maiani, socio professionale Siat dal 1998, ricorda che il corso ha ottenuto la Certificazione ISO 9001, che è frequentabile anche online e che è costantemente a passo con i tempi in quanto è stato ulteriormente arricchito con un modulo dedicato all’Artificial Intelligence (AI) e Big Data.

E’ sempre un onore, prosegue Maiani, contribuire alla diffusione della cultura a livello italiano perché l’analisi tecnica è cultura e non semplicemente tracciare qualche retta su un grafico. Inoltre, il corso proietta i docenti in una posizione privilegiata; ossia vedere in anteprima i protagonisti del domani…

Infine, tenendo conto della prossima scadenza elettorale dell’8 dicembre, l’analista sammarinese consiglia fortemente di esercitare il proprio diritto di voto perché avere la possibilità di manifestare la propria volontà non è cosa scontata in tutti i Paesi.




Cordialmente,

Giovanni Maiani


martedì 12 novembre 2019

Pubblicazione del mio ranking su un'edizione speciale di Lombard Report


Oggi è con un po’ di orgoglio, una volta tanto, che presento una mia ricerca pubblicata su un’edizione speciale di “Lombard Report”; settimanale online di borsa e finanza e punto di riferimento del settore dal 1996; www.lombardreport.com.

Lo studio consiste nell’analisi di circa 3000 assets internazionali attraverso l’utilizzo di un mio strumento di analisi che ho creato a Milano negli anni ‘90 e battezzato “Stocastico orizzontale”. La formula è stata pubblicata per la prima volta soltanto nel 2015 sul Quaderno Siat n°14.

Lo “Stocastico orizzontale” è un utilizzo molto originale dello strumento di analisi tecnica denominato Stocastico in quanto, a volte, osservare le cose sotto un’altra prospettiva ripaga o, per lo meno, apre nuove porte. L’importante è avere delle idee. In effetti, nel 1976 in Francia un noto slogan recitava “Vous le voyez, en France, on n'a pas de pétrole mais on a des idées!"… 

Questo strumento, ideato per confrontare le performance dei fondi di uno stesso paniere, consente pertanto di valutare il comportato di un gestore con quello dei suoi concorrenti in un determinato  momento storico o, complessivamente, sull’intero periodo di riferimento. Secondo il mio approccio, il nav di un fondo è il riassunto della pagella del gestore.


L’oscillatore è molto flessibile ed è utilizzabile in molti altri contesti. Per esempio, per rimanere in ambiente scolastico con la pagella, per la valutazione dei voti ricevuti da una classe ad un determinato compito. Una domanda: ricevere il voto di 8 (su 10) è sempre una buona cosa? Anche se non sappiamo quanto hanno avuto gli altri? L’8 in questione potrebbe essere il voto più basso o il voto più alto della classe. Cambia, e molto secondo il mio modesto parere. Allo stesso modo per la performance di un asset. Un fondo potrebbe aver guadagnato il 30% in un anno ed essere il peggiore della categoria. In questo caso lo stocastico orizzontale sarebbe a 0 e lo sottolineerebbe. L’investitore avrebbe portato a casa il 30%, ma ha sottoperformato se il migliore della categoria è salito del 90%… 
Quindi, la performance o il voto devono essere accompagnati da un altro strumento utile a contestualizzare il risultato. Il mio strumento potrebbe essere una delle risposte. 

Per chi fosse interessato, anticipo che lo studio è completamente gratuito e disponibile sul sito come sopra.

Colgo l’occasione per anticiparVi che il prossimo 23 c.m. terrò nuovamente una docenza a Milano al Master in Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari organizzato dalla Siat.

Cordialmente,

Giovanni Maiani

martedì 10 settembre 2019

I libri di storia sono incompleti.

Che cos’è un libro di storia?
Per farla breve, largo circa, potrebbe essere una raccolta di eventi significativi che hanno caratterizzato il passato e che si desidera tramandare alle nuove generazioni come conoscenza.

Un altro aspetto che, a prima vista, non c’entra nulla con la storia è: l’impunibilità del reato. Molti si permettono il lusso di commettere vari reati sapendo di rischiare molto poco o praticamente nulla grazie alla prescrizione o simili. Tra i “simili” bisognerebbe chiedere perché molti vengono in Italia per delinquere? E sottolineo che vengono solo in Italia… ma è un’altra storia (pessimo gioco di parole).


 
Vado dritto al sodo.
Propongo l’inserimento di certi personaggi, che hanno commesso gravi reati con ripercussioni su tutta la cittadinanza, nei libri di storia sotto la pagina “Traditori del Paese” o “Nemici della Patria”.


Potrebbe fare parte della sentenza quando definitiva. Il giudice potrebbe dire per esempio: “Lei è condannato a …. ed il suo nome verrà inserito nei libri di storia di questo Paese accompagnato dal reato commesso”. Allo stesso modo potrebbe deciderlo il Ministero della cultura o altri. Ci serve in ogni caso di controllo e una normativa.

In primis potrebbe essere un deterrente. Più la penna è elevata, più si riduce la propensione a delinquere. Un esempio estremo: se la penna per non aver pagato le tasse fosse l’impiccagione, a mio modesto parere, il numero degli evasori fiscali tenderà sicuramente a diminuire… Poi, anni fa, un amico prete mi disse una cosa che mi fa riflettere da allora, ossia: La gente sceglie di andare in inferno…. (facendo riferimento al libero arbitrio e alla scelta di delinquere).

Il secondo aspetto è che, per esempio, se le prossime generazioni dovranno fare i conti con una diminuzione del welfare e un costante aumento delle tasse perché costrette a pagare i debiti di altri, vedi gli Npl, esigo che loro sappiano chi ringraziare… Noi lo sappiamo già, ma dopo di noi verrà dimenticato. Gli Npl non sono un danno nei confronti della comunità? Questo è valido anche per il politico che fa di tutto per andare al potere e che poi non combina nulla o ruba. Non è mica obbligatorio fare il politico. Non ha tradito il suo paese? E cosi via per altri e pochi contesti.

Nel mio precedente e recente articolo, “L’Essere umano si è perso.” avevo scritto che “Pertanto, il problema è irrisolvibile nel breve periodo in quanto necessita di un cambio generazionale accompagnato da un diverso approccio mentale, o di un evento traumatico  come un “incontro con gli alieni” ad esempio.”.

Da “bravo analista”, penso che l’inserimento “controllato” nei libri di storia alla giusta pagina del nome di alcune persone per le loro azioni che peseranno sull’intera comunità potrebbe aiutare a ridurre la propensione a delinquere. Per lo meno le nuove generazioni si ricorderanno di loro e dei loro discendenti…

Allo stesso modo anche se in un altro contesto, vedi l’elenco delle accise sulla benzina dove so, oggi nel 2019, di dover ancora pagare anche per la guerra d’Etiopia (1935-1936), per citare solo un caso.

Cordialmente,

Giovanni Maiani

lunedì 2 settembre 2019

L’Essere umano si è perso.

Per costruire una casa ci vogliono, come punto di partenza, due cose imprescindibili:

- delle fondamenta solide,
- e dei pilastri (quindi una struttura portante).

E solo dopo ci si può sbizzarrire con gli optional e con i “piaceri personali...”.

Se non abbiamo in partenza questi due elementi non avremmo probabilmente mai una casa stabile nel tempo e sicura o un progetto funzionante. 



Sopra, "le fasi iniziali della costruzione, quando furono realizzati i quattro pilastri a sostegno della torre, nel 1887."  https://www.vanillamagazine.it


Sopra, le fasi della costruzione della Tour Eiffel, dalle fondamenta al risultato finale.

Penso che questi due elementi siano indispensabili anche nella vita di tutti i giorni, nel lavoro, in famiglia, in politica, in economia, negli investimenti e cosi via, se si vuole ottenere qualche cosa di duraturo.

In generale, le fondamenta potrebbero essere rappresentate da un progetto con una base etica. Non parlo quindi di giri di fatture, di prestanome, della creazione ad hoc di un’azienda con uno scopo fraudolento, di un politico che cambia partito come se fosse una camicia, e cosi via… I pilastri, invece, potrebbero essere il proseguimento delle fondamenta con una base di meritocrazia. Non parlo quindi di mandare avanti solo gli amici degli amici in politica e nel mondo del lavoro, di fare delle analisi economiche modificate e su misure per l’utilizzo di un partito politico, e cosi via...

Poi si possono fare delle pareti in cartongesso che non compromettono la struttura portante e le fondamenta, ed è lì che il geometra verrà incontro ai desideri dei proprietari della casa. Tale pareti costituiscono una certa libertà d’azione (i piaceri personali) che può manifestarsi soltanto dopo aver realizzato le fondamenta ed i pilastri rispettivamente con “etica” e “meritocrazia”, o secondo le norme (per tornare alla casa).

Nel mondo, in ogni singolo paese, in economica, in politica, nel lavoro non c’è nulla che funziona perché mancano le fondamenta con un progetto etico e il proseguimento di tale con la meritocrazia. Oggi, i pilastri vengono sostituiti dal cartongesso e così non può funzionare.

Il problema mondiale del debito pubblico è solo una delle molte conseguenze di questo fenomeno.

Questo “modus operandi” è così radicato nel cuore degli Esseri umani che è divento una consuetudine. Pertanto, il problema è irrisolvibile nel breve periodo in quanto necessita di un cambio generazionale accompagnato da un diverso approccio mentale, o di un evento traumatico come un “incontro con gli alieni” ad esempio. Pensateci: una simile manifestazione farebbe cambiare immediatamente le priorità a molti… Non avrebbe probabilmente più nessuna importanza essere ricco o amico di un politico o di un industriale influente. Saremo tutti sullo stesso livello. Interessante prospettiva.

Inoltre, ricordatevi, l’Uomo è l’unico animale (non molto intelligente) che distrugge il terreno dove vive perché si è perso. E’ cosi disperato che strumentalizza una ragazzina per salvare il Pianeta.

Da “bravo analista” dico alle nuove generazioni che dobbiamo fare, dal punto dell’etica, un passo indietro per poter ripartire.

(Ovviamente per domani 3 settembre) Buona festa del Santo Patrono Marino a tutti e buon compleanno Francesco.

Cordialmente,
Giovanni Maiani

Grazie giornalesm.com per la pubblicazione:

domenica 30 giugno 2019

La Libra dopo il Derby...

Viviamo in un mondo difficile dove una fregatura ne nasconde un’altra… Alla fascia della noia. In Italia ricercano i polli, in Francia i “pigeons”, ma la fregatura non ha frontiera ed entrambi hanno le piume (sarà rilevante?).

Per farla breve: una volta c’era il business dei conti online per operare sui cambi… ci sono tuttora. In effetti, veniva sbandierato un effetto leva astronomico dello strumento, x100 o x400, dove con un deposito ad esempio di 100 euro potevo investire fino a 40 mila euro, la paga di 2 anni di lavoro di un onesto cittadino. Bypassiamo il piccolo particolare secondo il qualche la potenziale perdita veniva calcolata sul sottostante… pertanto sui 40K e non sui 100 euro iniziali, anche se teoricamente ci sono dei blocchi sulla perdita massima e cosi via... In questo caso veniva proposto il prodotto come l’occasione di una vita facendo leva, a tutti gli effetti, sull’effetto leva ed il moltiplicatore, ma soltanto nel caso di un’operazione in utile. Non mi dilungo oltre. C’è molta letteratura al riguardo. Il business era concentrato nell’apertura di un numero elevatissimo di conti (legge dei numeri) con tanto di versamento iniziale, sapendo che oltre l’80% dei clienti avrebbe perso tutto subito… Poi c’è chi apriva gli spread tra bid e ask durante la giornata in corrispondenza dell’uscita dei dati Usa… e cosi 100 altre cose… La ricerca di soldi facili da parte di chi propone il prodotto, ma anche da parte del cliente… Bisogna essere onesti fino in fondo e non puntare il dito solo sull’offerente del prodotto… Nessuno proporrebbe un tale prodotto ad una comunità che non avesse il Dio denaro come massimo riferimento...

Dopo è subentrato il deep web e le cryptovalute; vedi il bitcoin ad esempio… anche in questo caso c’è il mondo (sommerso a tutti gli effetti) da leggere online e qualche mio articolo. E c’è tuttora il Bitcoin, anzi… Il 18 dicembre 2017 avevo evidenziato i rischi del Bitcoin aggiornando il post di 3 giorni prima, ossia del 15 dicembre 2017 (http://giovannimaiani.blogspot.com/2017/12/resistenza-dinamica-e-bitcoin-future.html) poi è crollato… Fa ridere perché il massimo storico del Bitcoin è stato realizzato il giorno 17 dicembre 2017, tra i due aggiornamenti del mio blog… quando si dice essere sul pezzo o sentire la necessità di pubblicare qualche cosa in un determinato momento...

Peccato che “Nemo propheta in patria”… vedi Luca 4,24 e Giovanni 4,44, ma anche Marco 6,4. Qua facciamo Kultura (con la “K”), ma di brutto, brutto, brutto… vedi anche A, G & G…

Tornando a noi e all’interessante tema odierno, dopo le moltissime truffe, i sistemi piramidali, i conti valutari, il bitcoin, passando per le opzioni binarie (vedi il mio post del 30 ottobre 2014 e il comunicato Esma del 27 marzo 2018), e cosi via, da qualche anno a questa parte, anzi dal 2010 c’è il famigerato Instagram. In questo caso Instagram non è la fregatura, ma solo che viene sfruttato in modo improprio da altri...

Instagram come qualsiasi altro strumento non è né buono né cattivo, è neutro, ma è l’uso che ne facciamo a qualificarlo. Il problema è il nuovo business che gravita attorno ad Instagram alla ricerca di nuovi “pigeons” che è esploso a livello esponenziale negli ultimi anni.

E’ stata creata ad hoc una nuova necessità: devi esserci ed avere molti followers

“Io so Instagram e voi non siete un k...o”, come avrebbe potuto dire il grande Il Marchese del Grillo.

Vado dritto al sodo.

Non comprate followers e non affidatevi al primo sapientone del web che garantisce, ad esempio, 1500/2000 nuovi followers o oltre al mese. Non è possibile. Instagram è intervenuto non più tardi di 3 settimane fa al riguardo, e non è finito.

L’acquisto di followers offre, nella maggior parte dei casi, utenti semi reali provenienti dalle zone più disastrate dell’Universo, conosciuto e sconosciuto all’essere Umano, e quindi senza nessun valore aggiunto, o direttamente utenti fittizi senza foto nel profilo o con meno di 10 posts, perché appena creati ad hoc. Eventuali utenti reali con target, per esempio utenti donne del paese Italia, saranno molto limitati e molto costosi.

Invece, il pinco pallino o fenomeno di turno, non occorre generalizzare in quanto ci sono alcuni professionisti seri e bravi di Instagram online, generalmente ci mette soltanto la faccia mentre il tutto viene gestito da Bot: i Bot non sono né i Buoni Ordinari del Tesoro né i nipotini degli Autobot nei Trasformers, ma sono programmi di automazione che riproducono l’attività umana molto più velocemente e 24/7… Anche la consulenza telefonica avviene generalmente tramite una ChatBot (che “chat” voglia dire “gatto” in francese non è rilevante nel caso specifico…) anche in questo caso è l'intelligenza artificiale che tramite un processo di autoapprendimento (reti neutrali) o una serie di “n” risposte preimpostate in relazione a “n” domande standard più comuni ad interagire via chat, appunto, al posto di un operatore umano. Come nel caso dell’offerta di conti valutari, occorre pagare anticipatamente un servizio realizzato apparentemente da un consulente umano quindi potenzialmente affidabile e con il quale interagire. Subito dopo il pagamento ci si accorge che la realtà è ben diversa e che di umano c’è ben poco. Però sono una quantità industriale di nuovi conti aperti e fiumi di denaro facile e rapido. Se puoi molti di questi clienti (anche oltre i due terzi) chiudono immediatamente il conto, “não é um problema” come potrebbero dire degli eventuali amici in Brasile, in quanto instagram è la moda del momento ed i clienti arrivano a getto continuo.

Instagram questo lo ha capito da qualche mese in quanto si perde molta pubblicità potenziale ed il suo social fa arricchire altri oltre che diventare un social sempre più fasullo. Vedi per esempio l’annuncio di Instagram di novembre 2018 “Reducing Inauthentic Activity on Instagram” dove in pratica, un algoritmo ha iniziato a rimuovere “mi piace” e follower non autentici…

Secondo il mio modesto parere, da “bravo analista”, potrebbe trattarsi di una guerra interna, un’amichevole, tra Instagram e Facebook in quanto quest’ultimo è ormai sparito eclissato dal potere delle immagini di Instagram.

Ogni volta, ad ogni nuovo prodotto, in qualsiasi occasione l’essere umano conferma di essere “Il” parassita del pianeta Terra.

Torniamo con i piedi a “Terra” con la “T” maiuscola.

Diffidatevi a prescindere. Non dovete fidarvi di qualsiasi individuo o di una proposta commerciale in modo sistematico del tipo: è passato alla tv quindi è vero e funziona... La fiducia è una cosa sacra e va meritata.

Nessuno regala nulla e se le cose fossero facili, la vita non sarebbe cosi difficile. Remember.

Cosa ci riserva il futuro? Semplice. La nuova sfida nata da Calibra si chiama Libra. Ma è ancora tutta da scoprire. Diamoli il beneficio del dubbio. Mah! Io, in ogni caso, a quel punto l’avrei chiamata Fibra, maggiormente attinente con la Fibra ottica e con Facebook. Poi avrebbe fatto pubblicità a Fabri.



Ps: oggi ho scritto in francese, portoghese, inglese e qualche cosa in pessimo italiano… sorry.

Cordialmente,

Giovanni Maiani

https://www.instagram.com/giovannimaiani/

martedì 28 maggio 2019

Ytm signal. No more intetesting near 100.


Il bond Yamaha 4.625% 2027 aveva una resistenza individuata nello Yield to Maturity a 5.78125% e, secondo un mio studio pubblicato sul Fondi & Sicav - Settembre 2014, ha generato una discreta performance in poco tempo.

La metodologia non è stata ideata per Bond del genere, ma va benissimo lo stesso. L'idea alla base è stata individuata da un'analisi statistica storica, quindi è robusta.



Già pubblicato qualche tempo fa su Instagram

Cordialmente,

Giovanni Maiani

giovedì 21 marzo 2019

Rapporto tra Ftsemib ed altri indici in euro.

Il ratio Ftsemib/Euro Stoxx 50 realizza un movimento altalenante con una resistenza interessante a 7 circa



 Il ratio Ftsemib/Sp500 (in euro) è sui minimi storici.


 Il ratio Ftsemib/Nikkei (in euro) è sui minimi storici.


Cordialmente,

Giovanni Maiani





venerdì 8 marzo 2019

Correlazione & Performance.

C'è una bella differenza tra

correlazione 


 
e performance.



Cordialmente,

Giovanni Maiani

lunedì 4 marzo 2019

CSTA - Certified SIAT Technical Analyst

CSTA - Certified SIAT Technical Analyst 


Grazie a tutti per aver pubblicato la notizie e per le molte condivisioni sui Socials.

Giornalesm.com

Smtvsanmarino.sm

Sanmarinofixing.com

Cordialmente

Giovanni Maiani

giovedì 10 gennaio 2019

Massimi della correlazione in calo.

Confronto normalizzato tra i fondi azionari paesi emergenti LU0213961682 e LU0616856935.


Cordialmente,

Giovanni Maiani