All'epoca la nostra Repubblica non appariva nel report internazionale.
La tabella di 5 anni fa...
Cordialmente,
Giovanni Maiani
venerdì 30 ottobre 2015
Che tristezza San Marino.
Mentre oggi tutti parlano a San Marino del Doing Business, nel mese di novembre 2010 un tale scriveva “San Marino può diventare un’Eccellenza.”, ma non gliene fregava niente a nessuno…. tranne che a Giornale.sm che ringrazio.
All'epoca la nostra Repubblica non appariva nel report internazionale.
Cordialmente,
Giovanni Maiani
All'epoca la nostra Repubblica non appariva nel report internazionale.
Cordialmente,
Giovanni Maiani
mercoledì 28 ottobre 2015
Effas Germany 7-10 Yrs - Importante test (seguito)
Ho già trattato l’argomento lo scorso 3 giugno quando evidenziavo quando segue: “Attenzione pertanto, in un'ottica di medio periodo, alla tenuta confermata di quota 480 circa il quale eventuale cedimento potrebbe coincidere con l’uscita da parte dell’indice obbligazionario dall’attuale fase di accelerazione rialzista.”
Fortuna del principiante aiutando, …, l’indice che replica mediamente l’andamento dei bonds tedeschi a 7/10 anni (non è esattamente così, ma praticamente un’altra lettura del bund future a 10 anni), ha realizzato lo scorso 10 giugno, quindi poco dopo la precedente pubblicazione, un minimo relativo a 483.883 dal quale è rimbalzato fino all’odierno (27 ottobre) 507.567.
L’indice ha quindi pienamente confermato l’importanza del precedente supporto, situato a quota 480 circa, che delimitava la parte inferiore dell’attuale fase di accelerazione rialzista dal quale è riuscito a mettere a segno una nuova reazione positiva, tuttora in essere, del 4.89% in poco meno di 5 mesi. Con i tassi allo zero parliamo di un quasi +1% al mese.
L’interessante è che, probabilmente, l’indice sembra intenzionato ad innalzare i recenti massimi storici e questo potrebbe risultare interessante per l’obbligazionario tedesco, e forse non solo…
Attenzione, in quanto è sempre opportuno ipotizzare lo scenario opposto prima ancora di effettuare un qualsiasi intervento, all’eventuale cedimento del nuovo livello di guardia individuato nelle immediate vicinanze di 495, ma ribadisco che dovremo andare verso la realizzazione di nuovi picchi.
Lecito il test di quota 520 entro la fine dell’anno in corso.
Giovanni Maiani
martedì 27 ottobre 2015
Trading System storico sull’Euro/Usd
Ho rispolverato un vecchio trading system che utilizzavo quando lavoravo per conto mio a Milano, anche (e non solo) presso la rimpianta testata Borsa&Finanza. Parliamo dei gloriosi anni 1994/2003…
Il TS è molto interessante in quanto relativamente semplice ed ottimizzato in modo decisamente soft. Potrebbe rendere molto di più, ma ho preferito non spingerlo troppo per assicurarmi una potenziale e maggiore adattabilità futura nonché un numero elevato di operazioni.
Con la tecnologia di allora, parlo dei principali software di analisi tecnica, veniva aperta generalmente una posizione alla volta e non diverse come possiamo farlo nei giorni nostri. L’apertura di diverse posizioni consente una crescita esponenziale dei resultati, ma se il modello è buono e lo strumento lo consente, preferisco lavorare con una posizione alla volta come in questo caso. E’ già possibile utilizzare l’effetto leva sui cambi (lo strumento di prima) e ciò basta ad aumentare l’esposizione e quindi il rischio. Poi non sempre mediare una posizione in perdita è una strategia vincente. Puoi farlo un istituto di credito che può attendere e che non ha problemi di liquidità su una singola posizione, ma un privato non riesce sempre ad affrontare una situazione simile.
Pertanto, il modello deve essere creato in funzione della natura del sottostante e dell’utente finale.
Una parentesi sull’effetto leva: sconsiglio fortemente ad un privato di utilizzare un effetto leva sui cambi (ma anche in generale su tutto) superiore al 5X o, al massimo, al 20X. Lascerei una leva superiore ai soli addetti al lavoro che, in molti casi, la evitano pure loro. Occorre sempre pensare a quello che potrebbe succedere nel caso peggiore e l’effetto moltiplicatore può giocare pessimi scherzi, finanziari e psicologici.
Il “problema” principale del modello, se si può chiamare problema, è che rende poco dalla metà del 2013 alla metà del 2014 circa, ma non si può aver tutto nella vita.
Il modello è daily e parte dal 1 gennaio 1994 al 9 ottobre 2015 in quanto le successive due settimane mi sono servite per “rinfrescare” il TS ed aggiornare la banca dati storica. Parliamo di qualche ora di lavoro notturno.
L’utile netto in valore assoluto è pari al oltre 6.08$ e la tabella riassuntiva mostra il valore dell’euro/usd all’inizio dell’anno, il valore dell’equity alla fine di ogni anno, la variazione in valore assoluto dell’equity per ogni anno e la performance in percentuale dell’equity per ogni anno (Variazione in valore assoluto dell’equity per un anno rispetto al cambio euro/usd di inizio anno).
- Vediamo immediatamente che, alla fine di ogni anno, parliamo di ben 22 anni, il modello ci ha consentito di realizzare un utile compreso tra il 3.15% (2013) ed il 62.59% (2008).
- Il modello ha realizzato 505 operazioni (mediamente circa 23 all’anno) con un rapporto tra utile medio (+0.0233$) e perdita media (-0.0087$) di 2.66. Pertanto, una posizione in utile ci consente di riassorbire 2.66 posizioni in perdita.
- Il modello ha accusato 5 operazioni negative consecutive rispetto a ben 19 operazioni positive consecutive.
- Infine, il tracciato dell’equity line è discreto.
Questo mio articolo per rispondere ad una recente email ricevuta due settimane fa nella quale mi si chiedeva le caratteristiche principali che non devono mancare ad un trading system.
Cordialmente,
Giovanni Maiani
Il TS è molto interessante in quanto relativamente semplice ed ottimizzato in modo decisamente soft. Potrebbe rendere molto di più, ma ho preferito non spingerlo troppo per assicurarmi una potenziale e maggiore adattabilità futura nonché un numero elevato di operazioni.
Con la tecnologia di allora, parlo dei principali software di analisi tecnica, veniva aperta generalmente una posizione alla volta e non diverse come possiamo farlo nei giorni nostri. L’apertura di diverse posizioni consente una crescita esponenziale dei resultati, ma se il modello è buono e lo strumento lo consente, preferisco lavorare con una posizione alla volta come in questo caso. E’ già possibile utilizzare l’effetto leva sui cambi (lo strumento di prima) e ciò basta ad aumentare l’esposizione e quindi il rischio. Poi non sempre mediare una posizione in perdita è una strategia vincente. Puoi farlo un istituto di credito che può attendere e che non ha problemi di liquidità su una singola posizione, ma un privato non riesce sempre ad affrontare una situazione simile.
Pertanto, il modello deve essere creato in funzione della natura del sottostante e dell’utente finale.
Una parentesi sull’effetto leva: sconsiglio fortemente ad un privato di utilizzare un effetto leva sui cambi (ma anche in generale su tutto) superiore al 5X o, al massimo, al 20X. Lascerei una leva superiore ai soli addetti al lavoro che, in molti casi, la evitano pure loro. Occorre sempre pensare a quello che potrebbe succedere nel caso peggiore e l’effetto moltiplicatore può giocare pessimi scherzi, finanziari e psicologici.
Il “problema” principale del modello, se si può chiamare problema, è che rende poco dalla metà del 2013 alla metà del 2014 circa, ma non si può aver tutto nella vita.
Il modello è daily e parte dal 1 gennaio 1994 al 9 ottobre 2015 in quanto le successive due settimane mi sono servite per “rinfrescare” il TS ed aggiornare la banca dati storica. Parliamo di qualche ora di lavoro notturno.
- Vediamo immediatamente che, alla fine di ogni anno, parliamo di ben 22 anni, il modello ci ha consentito di realizzare un utile compreso tra il 3.15% (2013) ed il 62.59% (2008).
- Il modello ha realizzato 505 operazioni (mediamente circa 23 all’anno) con un rapporto tra utile medio (+0.0233$) e perdita media (-0.0087$) di 2.66. Pertanto, una posizione in utile ci consente di riassorbire 2.66 posizioni in perdita.
- Il modello ha accusato 5 operazioni negative consecutive rispetto a ben 19 operazioni positive consecutive.
- Infine, il tracciato dell’equity line è discreto.
Questo mio articolo per rispondere ad una recente email ricevuta due settimane fa nella quale mi si chiedeva le caratteristiche principali che non devono mancare ad un trading system.
Cordialmente,
Giovanni Maiani
lunedì 26 ottobre 2015
SocialNews di settembre.
A pagina 24 un mio intervento sul carcere di San Marino.
Cordialmente,
Giovanni Maiani
San Marino. Francesco Maiani (2° dan) in Lettonia ai Campionati Europei Junior 2015 vince il primo incontro
Un’uscita, quella di Francesco Maiani (2° dan -67 kg) a Daugavpils (Lettonia) per partecipare ai Campionati Europei 2015 che ha lasciato un po’ di amaro in bocca al nostro forte e giovane diciassettenne atleta sammarinese, accompagnato sul campo di gara dal Coach della Nazionale Secondo Bernardi (5° dan).
Si perché – dopo il primo incontro con uno dei favoriti al successo finale, il nazionale britannico Daniel Brewer (3° dan) vinto per 5 a 4 – il nostro portacolori ha avuto la possibilità di entrare nella storia del Taekwondo continentale.
Infatti nel turno successivo, il nostro campione ha affrontato il fortissimo nazionale austriaco Florian Furtner (c.n. 3° dan), con il quale, sino a metà del terzo e ultimo round, era in perfetta parità (8 – 8). Poi l’avversario, proprio nell’ultimo minuto di sfida, è riuscito ad entrare nella guardia di Francesco mettendogli 2 tecniche che lo hanno portato avanti di 3 punti. A nulla è valso l’ultimo assalto del sammarinese che ha si conquistato un punto, ma ha perduto, purtroppo, l’incontro per 11 a 9, con il rivale, poi arrivato alla fine terzo.
Quindi, ad un’inezia dai quarti di finale, termina la bellissima avventura di Francesco che ha comunque dimostrato preparazione fisica e mentale, caparbietà e voglia di vincere battendosi alla pari con gli atleti europei di maggior spessore. Un poco di fortuna e un pizzico di attenzione in più gli avrebbero permesso di raggiungere grandi traguardi. E’ stata comunque durissima anche per i suoi avversari che, alla fine degli incontri, si sono complimentati con lui, così come il Segretario Generale della FITA (la Federazione Italiana con cui spesso Francesco si allena), presente con i suoi atleti a questa manifestazione.
Leggi tutto l'articolo
Si perché – dopo il primo incontro con uno dei favoriti al successo finale, il nazionale britannico Daniel Brewer (3° dan) vinto per 5 a 4 – il nostro portacolori ha avuto la possibilità di entrare nella storia del Taekwondo continentale.
Infatti nel turno successivo, il nostro campione ha affrontato il fortissimo nazionale austriaco Florian Furtner (c.n. 3° dan), con il quale, sino a metà del terzo e ultimo round, era in perfetta parità (8 – 8). Poi l’avversario, proprio nell’ultimo minuto di sfida, è riuscito ad entrare nella guardia di Francesco mettendogli 2 tecniche che lo hanno portato avanti di 3 punti. A nulla è valso l’ultimo assalto del sammarinese che ha si conquistato un punto, ma ha perduto, purtroppo, l’incontro per 11 a 9, con il rivale, poi arrivato alla fine terzo.
Quindi, ad un’inezia dai quarti di finale, termina la bellissima avventura di Francesco che ha comunque dimostrato preparazione fisica e mentale, caparbietà e voglia di vincere battendosi alla pari con gli atleti europei di maggior spessore. Un poco di fortuna e un pizzico di attenzione in più gli avrebbero permesso di raggiungere grandi traguardi. E’ stata comunque durissima anche per i suoi avversari che, alla fine degli incontri, si sono complimentati con lui, così come il Segretario Generale della FITA (la Federazione Italiana con cui spesso Francesco si allena), presente con i suoi atleti a questa manifestazione.
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giovedì 15 ottobre 2015
Ftsemib e rendimento lordo del dividendo.
Interessante il rendimento lordo del dividendo del Ftsemib attorno al 3.00%/3.50% circa.
Cordialmente,
Giovanni Maiani
Cordialmente,
Giovanni Maiani
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