Gli emergenti iniziano a emergere?

Oggi tratterò il comparto Az. Globali (Mercati Emergenti) - Large & Mid Cap. e presenterò uno degli asset che ritengo interessanti; uno dei tanti.

Ho preso in considerazione una cinquantina di fondi espressi in euro e con, come sempre, uno storico almeno decennale.

Sono nuovamente alla ricerca di qualche opportunità o di un fondo che si è dimostrato storicamente molto affidabile secondo lo Stocastico orizzontale.

Per questa ragione devo obbligatoriamente omettere alcuni asset, ma la selezione è ovviamente obiettiva e prende in considerazione unicamente la data di inizio di quotazione del fondo e il settore di appartenenza. In alcuni casi, una fund house può essere più efficiente di altre in un comparto specifico, ma la professionalità è generalizzata a tutti gli attori del risparmio gestito.

Questa è l’unica certezza che abbiamo; la professionalità degli attori.

 

Il contesto.

L’indice Msci Paesi Emergenti (in rosso) fa molto parlare di sé in questo momento, anche perché si sta discostando, sempre maggiormente, dall’andamento dell’indice generale Msci (in blu).

Il grafico evidenzia i due indici appena menzionati, mentre nell’ultimo periodo l’allargamento tra l’andamento delle due curve (anche se non riportate su un grafico normalizzato) è sempre più significativo.

Il grafico in basso mostra il relativo composite;...

 

Il caso del giorno.

Ho scelto per voi; Schroders International Selection Fund Global Emerging Market Op - isin LU0279459969 – codice Bloomberg SCGMOCE LX, vedi di seguito (https://www.schroders.com/getfunddocument/?oid=1.9.156812).

Troverete tutti i documenti necessari cliccando sul link come sopra, direttamente dalla fonte.

 

Lo Stocastico orizzontale.

Ci sono molti asset potenzialmente interessanti in questa categoria e questo Schroders vanta la seconda maggior permanenza dello Stocastico orizzontale al di sopra di 70.

La domanda è d’obbligo: ma perché accontentarsi dell’argento mentre si potrebbe scegliere il fondo collocato sul posto più elevato del podio? ...

 

Comportamento sul mercato.

Il fondo consolida in corrispondenza dei massimi storici, realizzati non più tardi dello scorso mese di febbraio a 30.10, comportandosi relativamente bene se consideriamo in cedimento dell’indice Msci Emerging.

Il trend primario del fondo è...

 

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A disposizione

Giovanni

Forex: euro “appeso” alle labbra di Powell

Forex, il punto tecnico settimanale.

Situazione generale:

L’euro index si è limitato a consolidare durante le ultime due settimane lasciando cosi trasparire una situazione di relativa attesa.

In effetti, come già ribadito in diverse occasioni in questa sede, la divisa europea interessa importanti livelli puramente tecnici, mentre deve fare anche, e forse soprattutto, i conti con un contesto macroeconomico via via sempre maggiormente impegnativo.

Domani, per esempio, uscirà il 2Q S del Gdp Usa, ma l’appuntamento clou della settimana è senz’altro il Simposio di Jackson Hole dove sarà particolarmente atteso il discorso di Powell, mentre Lagarde sarà assente.

In un contesto simile, il movimento altalenante della divisa europea è più che letico e non potrebbe essere diversamente.

L’attuale fase di incertezza potrebbe durare ancora relativamente poco.

Oggi presento qualche Gann Line …

 

Trade opportunity

Riprendo oggi l’analisi pubblicata lo scorso 4 agosto relativa Gbp/Aud che potete ritrovare cliccando sul seguente collegamento: https://bit.ly/2WkuYKt.

Riporto per comodità la precedente strategia operativa.

“

Long su tenuta di 1.870/65 e sopra 1.890 con obiettivi rispettivi 1.890 e 1.912, poi 1.935 e 1.955/80.

Short sotto 1.865 con obiettivi 1.855/0 (molto vicino) e 1.825/15 (supporto di medio periodo), poi 1.78/7. “

Nel nostro caso, la tenuta di 1.870/65 e il superamento di 1.890 hanno favorito qualche long e il superamento del 2° obiettivo posto a 1.192. Successivamente, la sterlina ha realizzato un massimo relativo a 1.9154 prima di indietreggiare.

In effetti, la divisa di Oltremanica perde …

 

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A disposizione

Giovanni

Mercato Forex: atteso un aumento della volatilità

Forex, il punto tecnico settimanale.

Situazione generale:

L’articolo della scorsa settimana (https://bit.ly/3xUiLsA) concludeva questa sezione con: “Lo scenario puramente tecnico sta peggiorando …”; mentre oggi l’euro interessa tuttora livelli strategici.

In effetti, la divisa europea (e quindi l’euro index) appare relativamente indeciso in questo momento per quanto riguarda l’aspetto puramente tecnico, in quanto deve fare i conti, come sempre, ma in particolare in questo momento, con i dati macroeconomici e il tapering. Attesi il Jackson Hole Economic Policy Symposium di settimana prossima e, prima ancora, la pubblicazione degli ultimi verbali della Fed da parte del Fomc che avverrà, proprio, questa sera.

Inoltre, ho sempre in programma l’ipotesi di un prossimo aumento della volatilità sul Forex. I numerosi appuntamenti economici dovrebbero aiutare in tale senso.

Per esempio, lo spread a un mese tra la volatilità implicita e quella storica del dollaro contro euro è di 1.32%. Non sembra molto, ma la volatilità a un mese del dollaro è 3.95%... Solo per rendere l’idea. Per rimanere in tema, lo spread (come sopra) è negativo per la corona norvegese e il dollaro canadese.

Pertanto la situazione puramente tecnica è …

 

Trade opportunity

Riprendo oggi l’analisi pubblicata il lontanissimo 17 febbraio relativa all'Eur/Aud che potete ritrovare cliccando sul seguente collegamento: https://bit.ly/3gb3RYR.

Riporto per comodità la precedente strategia operativa.

“

Short in caso di mancato superamento di 1.572/5 e sotto 1.552 con obiettivi rispettivi 1.554/2 e 1.533, poi 1.510 e 1.500/460.

Long, con possibile inversione rialzista di breve/medio periodo, sopra 1.575 con obiettivi 1.595 e 1.627, poi 1.643/7 e 1.659/75.

“

Nel nostro caso,  …

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A disposizione

Giovanni

Il dollaro spinto dalle aspettative.

Forex, il punto tecnico settimanale

Situazione generale:

L’articolo della scorsa settimana (https://bit.ly/3jYODrl) iniziava con: “L’Euro ha, per il momento, e solo per il momento,…” e, anche se il mio italiano è lontano da essere perfetto essendo madrelingua francese, e ahimè va bene cosi in quanto non è stato una mia scelta, solitamente non scrivo senza motivo.

Vedi anche; “… mentre avremo probabilmente, entro breve, qualche movimento daily puramente speculativo e un aumento di volatilità; forse in corrispondenza dell’uscita di qualche dato macro”.

In effetti, l’Euro Index, da me elaborato, ha realizzato durante le ultime settimane un doppio massimo relativo e, soprattutto, un movimento laterale di breve periodo.

La situazione torna a peggiorare e, questa volta, probabilmente per qualche tempo.

Inoltre, il prossimo e vicinissimo appuntamento potrebbe verificarsi con il test di una Fibonacci fan individuata in corrispondenza dei livelli minimi di aprile.

Oggi presento il benchmark con il Time Series Forecast a 12 e 52 settimane che, …

 

Trade opportunity

Riprendo oggi l’analisi pubblicata lo scorso 28 luglio relativa all'Eur/Usd che potete ritrovare cliccando sul seguente collegamento: https://bit.ly/3CANsGV.

Riporto per comodità la precedente strategia operativa.

“Long sopra 1.185 con obiettivi 1.196/7 e 1.212, poi 1.225 e 1.248/55.

Short sotto 1.174 con obiettivi 1.161 e 1.152, poi 1.140/29.”.

Nel nostro caso, il superamento di 1.185 ha generato un segnale rialzista, ma l’euro non è riuscito a raggiungere il 1° obiettivo di 1.196/7, fermandosi a 1.191 circa, prima di indietreggiare. Ora siamo short da 1.174.

In effetti, la moneta unica si stava allontanando dalla neckline del testa e spalle ribassista, ormai noto a tutti, quando ci ha ripensato; ma non è tutta farina del suo sacco…

In questa sede …

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A disposizione

Giovanni

Forex: l’Euro verso un aumento fisiologico di volatilità

Il punto tecnico settimanale

Situazione generale:

L’Euro ha, per il momento, e solo per il momento, pienamente confermato la precedente ipotesi di “E’ ancora prematuro per esserne certi, ma è possibile un tentativo di rafforzamento dai livelli attuali.”, vedi https://bit.ly/3xlLEhb, in quanto rimbalza con decisione dallo scorso 26 luglio, ma ci troviamo ancora nelle immediate vicinanze della zona di pericolo.

In effetti, il nostro benchmark deve fare i conti con una situazione macroeconomica decisamente complessa, nonché in grado di provocare forte e improvvise oscillazioni sul Forex.

Anzi, è da troppo tempo che non assistiamo, per esempio sull’Eur/Usd, a movimenti intraday di oltre una figura o una figura e mezza circa, e la volatilità (annualizzata) a 10 giorni è molto bassa in questo momento; circa il 2.85%. Valore tendenzialmente in linea con quello relativo all’Euro index; ossia 3.21%.

Per la cronaca, dall’inizio del 2000 a ieri, su base settimanale, l’Euro index (da me calcolato) è stato per un terzo del periodo (33.66%) con una volatilità (a 10 gg annualizzata) inferiore al 5% e, per il 4.66% del periodo, con una volatilità inferiore all’attuale 3.21%. La divisa europea non sta molto tempo con una volatilità cosi bassa.

Cautela durante le prossime 4-6 settimane.

Oggi, sempre nell’intendo di diffondere l’analisi tecnica …

Trade opportunity

Oggi ha attirato la mia attenzione il cross Gbp/Aud.

Un po’ di fantasia non guasta, normalmente…

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A disposizione

Giovanni

Forex e Efficiency index

Cordialmente,

Giovanni

Michelin apporte les pneus au sommet du monde.

Michelin (ML FP - Isin FR0000121261) consolide depuis quelques semaines ses plus hauts historiques en créant une configuration graphique particulière.

Le titre consolide sur le toit du monde qu'il cherche à élever davantage. Cependant, les volumes en baisse depuis mercredi inquiètent un peu.

Attention en cas de retour en dessous de 133/2 environ. 

Cordialement

Giovanni

Danone dépasse une Fan Line di Fibonacci et sort de la congestion.

Danone (BN FP - Isin FR0000120644) a réalisé un mouvement très intéressant au cours de la dernière semaine et semble plus que jamais intentionné à sortir de la phase de congestion en être depuis la seconde quinzaine de mars.

De plus, l'action surpasse également une Fan Line di Fibonacci générant un signal haussier.

La poursuite des efforts haussiers actuels est très probable.

Attention en cas de retour sous 58/6. 

Cordialement

Giovanni

Orange pourrait accumuler en ce moment.

Orange (NOW FP - Isin FR0000133308) consolide depuis fin novembre dernier au sein d'un grand rectangle défini entre 9,3/2 et 10,5/7, et actuellement intéresse le relatif support de 9.3/2.

La situation technique est neutre, mais dans ce cas également, le titre pourrait représenter un investissement intéressant à moyen/long terme.

Attention toutefois en cas de retour confirmé sous 9. 

Cordialement

Giovanni

Sanofi pourrait être en difficulté sous 86 euro.

Sanofi S.A. (SAN FP - Isin FR0000120578) ralentit la tendance haussière depuis la mi-juin dernier et accuse quelques hauts baissiers.

Il teste également un important double niveau de support à 86.

Les volumes de jeudi et vendredi augmentent et je n'aimerais pas avoir à assister au début d'une correction technique.

Un rebond immédiat est donc nécessaire pour éloigner les prix de la zone dangereuse située autour de 86.

Cordialement

Giovanni

Vallourec pourrait exploiter une nette augmentation des échanges.

Vallourec S.A. (VK - Isin IT0001233417) est intéressant car il s'appuie depuis quelques semaines sur le support statique d'environ 7, alors qu'il pourrait exploiter une nette augmentation des échanges en sa faveur.

Vallourec pourrait être un excellent investissement dans une perspective à moyen/long terme.

Attention toutefois en cas de retour en dessous de 6.

Cordialement

Giovanni

A2A riprende fiatto.

A2A (A2A – Isin IT0001233417), vedi la precedente analisi https://bit.ly/3iexCcG, ha confermato l’ipotesi di indebolimento (…rimane rialzista, per il momento.) in quanto il cedimento del supporto di 1.75/4 ha preceduto una correzione fino 1.648 (-5.3%).

Il titolo ha effettuato un successivo recupero, a dire poco invidiabile, raggiungendo, con 7 sedute rialziste consecutive, il massimo relativo di 1.8275.

A2a appare tuttavia indeciso al momento. Attenzione alla tenuta di 1.76 e poi 1.70/69.

Cordialmente

Giovanni.

Autogrill verso un triplo top...

Autogrill (AGL – Isin IT0001137345) ha realizzato lo scorso 19 luglio un minimo relativo a 5.352, in corrispondenza quindi di un importante supporto dinamico, dal quale è rimbalzato fino a giovedì.

Il effetti, il titolo è stato quindi respinto da una resistenza, ex supporto, accusando un pullback ribassista che potrebbe scoraggiare qualche acquirente.

Lo scenario di medio periodo è rialzista, ma la situazione di breve a rischio. Fondamentale la tenuta del doppio livello di supporto posto a 5.70/65 circa.

Il rischio di realizzazione di un terzo massimo discendente aumenta con il passar del tempo.

Cordialmente

Giovanni.

Cnh Industrial genera un segnale rialzista.

CNH Industrial (CNHI – Isin NL0010545661), vedi la precedente analisi https://bit.ly/3igW7pX, ha pienamente confermato il rischio di realizzazione di un pullback down, mentre il mancato superamento di 14.65 ha contribuito ad alimentare la discesa fino 12.71.

Ora il titolo rimbalza e ha generato un segnale rialzista di breve periodo sostenuto da un aumento degli scambi.

Attenzione alla tenuta di 13.4/3 e in corrispondenza dell’obiettivo di 15.2/3; resistenza intermedia 14.6.

Cordialmente

Giovanni.