Meglio a casa che in cassa.

Mentre il mio pc effettua in background l’ottimizzazione di un dei miei trading system, in questo caso sull’euro contro il dollaro Usa, ma diverto, per deformazione professionale o per pura perversione, a guardare i dati del Covid-19 aggiornati al giorno 9 aprile.
 

Prima di tutto i dati provengono come sempre dal sito: https://www.ecdc.europa.eu/en/publications-data/download-todays-data-geographic-distribution-covid-19-cases-worldwide, mentre prendo in considerazione i primi 94 paesi per numeri di contagiati.
 

Perché 94? Perché c’è San Marino al 94° posto con 308 contagiati.
 

a)    Rapporto tra numero di decessi e numero di casi in forma percentuale
 

Il grafico mostra al primo posto la Francia con un rapporto tra decessi e contagiati del 13.2% seguita da Algeria con 13%, Italia con 12.7%, UK con 11.7% e San Marino con 11%. Il paese maggiormente colpito dal contagio è l’America con oltre 432 mila casi e un rapporto, relativamente basso, di 3.4%. Poco sotto troviamo la Spagna con quasi 150 mila contagi e un tasso del 9.9%.
 

b)    Percentuale della popolazione colpita dal Covid-19
 

Ho semplicemente diviso il numero dei casi per la popolazione. Per San Marino, ad esempio, ho fatto 308 casi diviso per 33.785 abitanti moltiplicato per 100, pari a 0.9116%. Come già anticipato in un’altra occasione, quasi 1% della popolazione sammarinese è stato in contatto con il virus, anche se la legge dei numeri a San Marino falsa parzialmente tale statistica. Tuttavia non dobbiamo abbassare la guardia. Un percento della popolazione è stato colpito con l’11% dei pazienti che non c’è più. Ci vuole consapevolezza e rispetta per il nemico e, in questo caso, il nemico è il Covid-19. Mai sottovalutare un nemico o avversario. Andora, invece, ha una popolazione di 77 mila anime e un tasso dello 0.7324%. In Italia il tasso è pari allo 0.2307%, mentre negli Usa abbiamo 0.1321%.
 

c)    Correlazione tra casi e decessi
 

Il grafico mostra il rapporto tra il numero dei casi e quello dei decessi nei primi 94 paesi, all’esclusione degli Usa. I decessi sono ovviamente correlati al numero dei casi, ma ho voluto inserire questo grafico per cercare di farlo capire a quelli più furbi degli altri che non rispettano i vari decreti e simili. Inoltre, la correlazione (calcolata in questo caso dal minimo di -1.00 a massimo di +1.00) tra i casi e i decessi è dello 0.90 ed è quindi elevatissima. Con il dato Usa è dello 0.81 circa, ma il grafico sarebbe stato inquinato  da un dato estremo.
 

d)    Velocità del contagio
 

Questo, a dirla tutta, me lo sono sognato la notte scorsa. Avete ragione, è proprio perversione…
Ho preso i 17 paesi con oltre 10.000 contagiati. Ho calcolato il numero di giorni da quanto la sommatoria dei contagi ha superato quota 1.000 per aver una statistica quanto possibile più solida. Ho poi preso il numero totale dei contagiati al quale ho tolto i primi 1.000 e ho diviso il tutto per il numero di giorni. L’Italia, ad esempio, ha un totale dei contagiati superiore a 1.000 da 40 giorni; pertanto: (139.422-1.000)/40= 3460.6. Questo dato potrebbe corrispondere, indicativamente, a un numero medio dei contagiati giornalieri una volta superata la soglia dei 1.000. Tra i 17 paesi presi in considerazione la Corea del Sud ha superato i 1.000 casi 44 giorni fa con una velocità media di 214 contagiati al giorno, mentre il dato più elevato è detenuto dagli Usa con circa 14.371 contagiati al giorno per 30 giorni. La Cina ha ovviamente superato la soglia dei 1.000 casi 76 giorni fa, mentre la Turchia da 18 giorni.
 

e)    Le curve
 

Le curve si commentano da sole poiché siamo in pieno contagio per il poco che posso vedere. A livello mondiale abbiamo quasi raggiungi 1,5 milioni di casi per un totale di 87.609 decessi con una percentuale (decessi/casi) del 5.97%.
 

A livello italiano non è meglio. Abbiamo un trend tuttora ascendente e siamo a quasi 140 mila casi per 17.669 decessi: 12.6%.
 

A san Marino i dati a disposizione sono relativamente pochi in valore assoluto, 308 contagiati, ma abbiamo già visto che questo dato rappresenta poco meno dell’1% della popolazione. Abbiamo un andamento irregolare della curva proprio per i numeri bassi visto che anche un solo nuovo contagiato rappresenta un netto peggioramento della situazione. Anche se irregolare, la curva è decisamente rialzista. Abbiamo quindi 308 contagiati per 304 decessi; dunque l’11%.
 

Abbiamo visto che la situazione globale è ancora molto impegnativa e che lo scenario sammarinese non è da meno.
 

Dal poco che capisco penso che dovremo stare a casa probabilmente anche dopo Pasqua, ma dobbiamo soprattutto rispettare i vari decreti e fare di tutto per limitare la diffusione del Covid-19.
 

Se non lo fate per rispetto di chi lotta per la salvaguardia della salute pubblica (forze dell’ordine, personale ospedaliere e farmaceutico, protezione civile, vigili del fuoco, …) o per chi lavora per assicurarci una vita decente (addetti alle pulizie, negozianti, trasportatori, …) fatelo almeno per i dati come sopra. 
 

Neanche; fatelo almeno perché per me è difficile scrivere in italiano o perché la Terra è piatta, ma fatelo. Conviene anche a voi.
 

Dopo la pandemia avremo, forse, capito che non siamo cosi “indistruttibili” e che siamo soltanto ospiti su questo Pianeta, non ne siamo i conquistatori. Magari qualche investimento in più nell’istruzione e nella salute, un po’ più di solidarietà magari.
 

Il Mondo è cosi grande, ma cosi piccolo. Lo vediamo questi giorni. Siamo tutti nella stessa situazione.
 

Meglio a casa che in cassa.
 

Auguri sinceri a tutti voi e famiglia per una felice Pasqua.
 

A disposizione
 

Giovanni Maiani
http://giovannimaiani.blogspot.com/

Distribuzione della frequenza dei rendimenti daily dello Sp500

Devi conoscere il tuo “nemico” prima di affrontarlo e capire come si muove…

A disposizione

Cordialmente
Giovanni Maiani

Andrà tutto bene, andrà tutto male,...

Nessun dei due. Andrà avanti e basta.

Anche se, dopo questo evento mondiale che passerà alla storia, saremo tutti cambiati.

Brevemente il Covid 19 con i dati aggiornati alla mattina del 29 marzo.

I dati provengono dal sito: https://www.ecdc.europa.eu/en/publications-data/download-todays-data-geographic-distribution-covid-19-cases-worldwide

Anche se la curva dei morti giornalieri tende ad appiattirsi in Cina, hanno tuttavia iniziato la loro battaglia almeno un mese prima dell’Italia ad esempio ed il problema permane. Le curve mondiale ed italiana sono in piena espansione ciò che indica, probabilmente, che ci vorrà ancora molto tempo. La curva di San Marino è da prendere con le dovute cautele per una base dati statistici e una popolazione relativamente contenuti.

E’ difficile per non dire impossibile impedire certi eventi negativi, ma possiamo analizzare quanto accade per trarre alcune conclusioni che ci prepareranno meglio, se possibile, per il futuro in generale e per la prossima volta... Una specie di vaccino mentale. Possiamo osservare quanto ci accade nel mentre, quindi proprio in questo momento, e poi anche nel dopo nell’intento di tirare le somme.

Senza nessuna polemica, in modo obiettivo, che cosa è emerso in questa crisi?

Inserisco le prime idee che mi sono venute in mente.

- in primis, per deformazione professionale, il crollo dei mercati finanziari. Dal 19 febbraio al 16 marzo, il mercato azionario italiano ha perso fino oltre il 44%, il rendimento del decennale italiano è triplicato fino oltre il 3%, il prezzo del petrolio è sceso dagli oltre 58$ agli attuali 26,5$. Solo per citare alcuni assets. Seguo i mercati dal ‘93 e questa crisi non è molto diversa. Crolla tutto per un po’ e poi alcuni comparti ripartano prima degli altri. Pertanto, nervi saldi e consulenza professionale.

- questa settimana ho perso uno zio e un amico di famiglia, mentre ho scoperto che una copia di ex colleghi era in quarantena e cosi molti altri amici. Molte persone sono nella mia situazione e molto di più in contesti anche peggiori. Il fatto di non aver potuto salutare i nostri cari ci segnerà profondamente inculcandoci una sensazione di estrema fragilità e vulnerabilità. Pertanto, i nostri rapporti con amici, parenti e forse lo Stato potrebbero cambiare.

- i Governi stanno spendendo molto per contrastare i furbi che non rispettano i decreti sulla limitazione degli spostamenti contribuendo a diffondere il virus. In un Paese con un maggior senso civico non servirebbe neanche un poliziotto (situazione utopica) per questi tipi di controlli e questa risorsa fondamentale, perché è di questo che si tratta, potrebbe essere utilizzata per altri compiti. Le spese sostenute per garantire il rispetto delle direttive del DL avrebbero potuto essere destinate alla sanità. Pertanto, lo studio dell’educazione civica nelle scuole potrebbe aiutare le nuove generazioni.

- gli aumenti esponenziali dei prezzi delle mascherine, dei disinfestanti, dei prodotti alimentari ed altri penalizzano il comune mortale e dimostrano che l’essere umano è il parassita della Terra, non c’è ne sono altri. Nei momento di difficoltà crescono i furbi come funghi. Pertanto, ricordiamoci di loro finita la crisi.

- alcuni Paesi ci aiutano, altri no. Ognuno di loro può decidere il da farsi. Pertanto, ricordiamoci di loro quando finita la crisi.

- la UE ha dimostrato una volta in più di non esistere, se no per alcuni membri... Una domanda obiettiva: come fanno a convivere ricchi e poveri all’interno dello stesso gruppo? Pertanto potrebbe essere utile raggiungere nuovi accordi o accordi migliori.

- molti medici e infermieri vanno al fronte, perché è questo che fanno, sprovvisti delle dovute protezioni. Loro e le forze dell’ordine (e simili) sono i primi che devono essere protetti e tutelati se vogliamo che siano in grado di aiutarci. Diversamente cade il castello. Pertanto, ci saranno delle cose da sistemare anche su quel fronte.

- gli ospedali, gli infermieri e i medici dimostrano una grande efficacia e professionalità, ma con mezzi limitati e non per colpa loro, vedi l’attrezzatura per la protezione personale o i posti letti e le attrezzature. Pertanto, potrebbe essere utile investire maggiormente nella cura delle persone a 360 gradi.

- San Marino è relativamente isolata anche se con qualche accordo internazionale. Vedi anche il mancato accesso ai fondi della Bce per i nostri istituti di credito. Pertanto, c’è ancora molto lavoro da fare.

- molte attività economiche sono chiuse e bisognerà pensare a quelle persone (imprenditori e dipendenti). La Cig ridotta e la cassa mutua anch’essa ridotta per i primi giorni metterà in ogni caso molte famiglie in difficoltà. E per quanto tempo verranno assicurati... Pertanto, dopo la bufera, bisognerà forse pensare al rilancio del Paese anche per quanto riguarda il sostegno alle persone, anche se ci troviamo in una situazione straordinaria.

- gli Stati, e San Marino, accusano delle spese supplementari per il Covid 19 e aiutano la popolazione, ma passata la bufera ci sarà un aumento delle tasse. Pertanto possiamo fare una cosa per limitare la spesa del Governo; ossia seguire i decreti e limitare gli spostamenti.

- qua sono di parte in quanto mia moglie è sud coreana, ma vi siete chiesti come mai in Corea del Sud hanno avuto 9583 casi e 152 morti con un tasso dell’1,59%? L’Olanda ha 9762 casi e 639 decessi con un tasso del 6,55%. I dati sono ormai noti a tutti. Pertanto, sapendo che il paese asiatico investe molto sulla cura delle persone, sarebbe interessante indagare maggiormente.

...

Quanto sopra non è e non deve essere un elenco esaustivo, ma è solo una modesta riflessione personale con una finalità positiva. Potrei scrivere un libro al riguardo. Cerchiamo di vivere al meglio delle nostre possibilità il presente per stare meglio domani.

Invito tutti a fare un esercizio del genere per soffermarsi un attimo a pensare, in modo obiettivo e senza fare polemiche, in quanto il momento attuale ci cambierà radicalmente per il futuro. Prepariamoci. La fase del dopo Covid 19 potrebbe essere peggio di quella attuale.

Ogni crisi porta a dei cambiamenti. Facciamo in modo che il cambiamento sia il più favorevole possibile.

E nei momenti difficili che si vedono gli amici.

Stay at Home. 

A disposizione

Cordialmente,
 

Giovanni Maiani

Progressione del Covid19

All’inizio della settimana ho pubblicato un post relativo ai danni causati dal corona virus sui mercati finanziari internazionali, mentre oggi voglio condividere una breve panoramica sulla progressione di questo flagello.

I dati sono aggiornati alle ore 08.00 del giorno 17 marzo 2020.

I casi nel Mondo sono complessivamente 180.159 di cui 81.130 in Cina. In effetti, il giorno 20 febbraio abbiamo riscontrato per la prima volta oltre 1000 casi (esattamente 1071) al di fuori della Cina.

Il morti sono complessivamente 7.103 (3.226 in Cina) per un tasso di mortalità medio del 3,94%.

Di seguito una serie di grafici che illustrano la situazione nei Paesi più colpiti. Il fenomeno è generalizzato ed esteso.

Questo ultimo, a bolle, mostra il rapporto tra il numero dei casi (scala di sinistra) ed il tasso di mortalità (grandezza della bolla). Non ci sono i dati della Cina e quelli mondiali per una migliore visualizzazione dei dati).

Osserviamo che il tasso di mortalità sammarinese di 8,82% è nettamente superiore a quello italiano di 7,71%, ma al momento abbiamo molto meno casi. Ricordo che il tasso di mortalità medio a livello mondiale è del 3,94%.

I pochi dati sammarinesi (102 casi) non consentano di ottenere una statistica molto attendibile.

Tuttavia, in Italia ci sono 27.980 casi su una popolazione di 61 mln circa ed il virus, dopo un mese e mezzo circa (i primi 3 casi sono emersi il 31 gennaio), ha colpito lo 0,046% della popolazione. In data 29 febbraio, la popolazione sammarinese era di 33.572 abitanti, mentre i casi sono 102 per una percentuale dello 0,30% della popolazione... Ribadisco che una statistica su 102 è da prendere con le dovute cautele. Comunque.

Source: https://data.europa.eu/euodp/en/data/dataset?q=Coronavirus+&ext_boolean=all&sort=

Ipotizzano che fino al 70% della popolazione mondiale verrà colpita dal virus.

Cosi, a caso, quanto fa 33.572*0,70*0,08 (circa)?

Occorre fare l’impossibile per abbassare l’attuale tasso di mortalità. Non c’è storia.

Occorre consapevolezza.

Stay at Home.

Un sincero ringraziamento a tutti coloro che lottano contro il Covid19.

A disposizione

Cordialmente,
Giovanni Maiani
http://giovannimaiani.blogspot.com/

Cosa accade sui mercati.

L’inizio dell’anno era iniziato anche bene, ma poi è cambiato il mondo sui mercati finanziari internazionali attorno al 20 gennaio in Cina e all’incirca dal 19 febbraio nel resto del pianeta…

Faremo oggi una fotografia di quanto accaduto dal 19 febbraio e venerdì scorso.

Mercati azionari internazionali (indici Msci aggiornati al giorno 12 marzo)

L’indice Msci World espresso in dollari ha perso il -26,93% dal 19 febbraio, mentre l’Europa ha perso quasi il -31%, con Francia e Germania circa -33%, Italia e Grecia -41%. L’America Latina cede -31,8% con Brazil -37,5% e Colombia -35,5%. L’area Pacific lascia sul terreno -20,2% con Cina -11,8%, Giappone -20% e Corea -17%. Il Nord America indietreggia di -27,2% ovviamente in linea con gli Usa. Infine, -17,6% per i Bric.
Solo una volta, almeno dal 1990, l’indice Msci World $ si è avvicinato a tale performance (analisi della variazione su 16 giorni in quanto gli indici sono aggiornati a giovedì) ha accusato una perdita simile e pari al -26,75%; vedi il 27 ottobre 2008.

Mercati valutari (dati della Bce)

L’euro ha accusato proprio il giorno 19 febbraio un nuovo minimo relativo dal mese di maggio 2017 a 1,08 nei confronti del dollaro Usa per poi rimbalzare in data 9 marzo a 1,145$. Durante l’ottava appena conclusa si è indebolito, ma è riuscito a mettere a segno una performance di periodo di +2,81%. La moneta europea ha guadagnato il +18,51% nei confronti del pesos messicano, +17,65% rispetto al rublo e +10%/+11% nei confronti di Rand sudafricano, corona norvegese, rupia indonesiana e real brasiliano. Ha perso qualche cosa nei confronti del franco svizzero e dello yen, ma meno di mezzo punto percentuale.

Mercati obbligazionari

Il rendimento del decennale italiano in data 19 febbraio era pari a 0,94% mentre venerdì era salito all’1,79% quasi raddoppiando. Nello stesso periodo, il rendimento del Bund è passato dal -0,42% a -0.55% sprofondendo ulteriormente nei valori negativi. Il relativo spread passa quindo dai 136 bps ai 234 bps. Forte aumento del rendimento di un paese “periferico”, la Spagna, che passa da +0,27% a +0,49%. Calo del 70% del rendimento UK a +0,253%, mentre il rendimento degli Usa si dimezza a +0,97%. Se i rendimenti salgono, vedi quelli italiani, per forza di cosa i prezzi scendono e, per esempio, i Btp decennali hanno perso circa oltre il -7% negli ultimi 17 giorni ed oltre il -11% per il trentennale. L’euribor a 6 mesi è sceso ulteriormente da -0,353% a -0,447%.

Mercati materie prime

L’indice delle materie prime ha perso quasi il -17% del proprio valore nel nostro periodo di riferimento, circa 1% a giorno, ma la situazione non è omogenea tra le commodities. Mentre il petrolio quotato sul Wti ha perso il -43% fino 33,62$, il palladio ha perso il -36,6%, troviamo molti assets che hanno perso da -20% a -25% del proprio valore vedi il platino, zucchero, bestiame vivo e argento. In controtendenza, invece, il Soybean Meal ha guadagnato il +2,22% nel periodo, ma è l’unico. L’oro ha perso -5,31% del proprio valore e viene scambiato attorno a 1529$.

Rischiosità e accorgimenti

Il grafico accanto relativo all’indice italiano Ftsemib mostra i primi 17 giorni di crisi nel 2001 (dal 10 settembre al 3 ottobre) e nel 2020 (dal 19 febbraio al 13 marzo) e osserviamo che il momento attuale è molto più difficile rispetto a quello di 19 anni fa. Nel 2001 l’indice è tornato a recuperare a metà periodo e, dopo 17 giorni, aveva perso -8,28% del proprio valore, mentre in questo momento l’indice non riesce a reagire con efficacia e perde il -37,38%.

L’indice americano Vix, che è un indicatore che calcola la volatilità implicita delle opzioni sullo S&P 500, ha sfiorato venerdì i 77 punti avvicinandoci all’attuale massimo storico realizzato il 24 novembre 2008 a 79,13.

Inoltre la volatilità del momento è sui livelli massimi e, a secondo della modalità e del periodo di calcolo, è solitamente attorno o al di sopra dei livelli delle crisi del 2001 e del 2008. Ricordo che, per esempio, una volatilità del 20% indica una possibilità statistica di rialzo o di perdita del 20% in un determinato periodo, ma non è in nessun caso il limite massimo di oscillazione. Visto che la volatilità studia unicamente il passato essa rappresenta solo un’indicazione di massima per il futuro, anche se molto valida.

Altro elemento dato per scontato: se un asset perde il 37% (vedi il mercato italiano) per tornare ai livelli iniziali deve guadagnare quasi il 60%. Non è facile… ((1/X)-1)*100 dove X=1-0,37

Un asset che perde il 90% del proprio valore non è detto che debba rimbalzare per forza. Potrebbe perdere nuovamente il 90% del proprio valore e rimanere su tali livelli per anni. In 2 steps potrebbe passare da 1000 a 10 e rimanerci…

Chi, come me, sta sul mercato da anni e ha pertanto una memoria storica si ricorda bene che un dato  statistico buono per l’economia era pessimo per i mercati e viceversa. Ora se mi chiedono come è uscito il dato rispondo solitamente “in orario” in quanto questi meccanismi e queste correlazioni non esistono più da anni. Diversamente il prezzo dell’oro sarebbe a 3000$... In questo momento va tutto giù. Ciò per sottolineare che i mercati sono difficili e che occorre affidarsi a professionisti seri.

Non utilizzare uno strumento a leva, a maggior ragione in questo contesto. Sarebbe un suicidio sia per l’effetto compounding sia per la volatilità che penalizza il pricing. Questi strumenti vanno utilizzati soltanto da professionisti e nell’intraday e, in ogni caso, con una leva limitata.


Chi è cresciuto dal 19 febbraio?

Oltre allo stress, il rendimento dei bonds, lo spread, la volatilità e l’euro nei confronti di alcune monete troviamo anche qualche titolo azionario.

Di seguito alcuni esempi:

Symphony Environmental Technologies plc – Londra +63%
EQT Corporation – Nyse +61%
Liquid Media Group Ltd – Nasdaq +21%
Indivior PLC – Londra +19%
Cabot Oil & Gas Corporation – Nyse +18%
DHT Holdings Inc – Nyse +17%
Regeneron Pharmaceuticals Inc – Nasdaq +16%
QIAGEN NV – Nyse +10%


Cosa non fare

Diffidatevi di coloro che spargono consigli generici al largo pubblico del tipo “è il momento di acquistare” o “ora bisogna vendere” in quanto non esiste un consiglio che va bene per tutti.

In effetti, ognuno di noi ha:

- una propensione al rischio diversa,
- effettuato investimenti per motivi diversi,
- un obiettivo temporale diverse,
- obiettivi di rischio e di rendimento diversi,
- prezzi di carico sono diversi,
- un patrimonio complessivo diverso,
- un’età diversa,
- necessità diverse,
…

ho scritto n volte “diverso” perché siamo tutti diversi. La profilatura del cliente è fondamentale.

L’analisi tecnica consiglia cosa fare in una certa situazione, ma l’input può essere gestito anche diversamente da persona a persona.

Le uniche “raccomandazioni” da seguire e pubblicizzate su larga scala, oltre alla legge, attualmente sono quelli della protezione civile e simili.


Cosa potrebbe accadere?

Ovviamente di tutto di più.

Basta una notizia sul coronavirus (positiva o negativa), una dichiarazione azzardata o meno da un’Istituzione internazionale o europea, un intervento di una Banca centrale, l’individuazione di una cura certa, il prolungamento dello stato di quarantena (quasi un coprifuoco) in molti Paesi con tanto di ripercussioni sugli anni a venire per muovere i mercati azionari, per esempio, di oltre il 10% in un giorno.

Solo per avere un’idea.

Accanto il grafico del mercato azionario italiano su base settimanale e l’Macd in forma percentuale. Come possiamo intuire, la correzione potrebbe non essere conclusa ora, per usare un eufemismo. Siamo ben distanti dal valore minimo di marzo 2009. Ma è solo una faccia della medaglia. Sempre meglio osservare quella più brutta per poi aver una “relativa” buona sorpresa.

Primi insegnamenti.

La “lezione” purtroppo non è terminata, ma possiamo trarre i primi insegnamenti da ricordare, sia lato economico/finanziario sia lato salute.

Economia/finanza

- In tempi normali di relativa normalità gli strumenti finanziari sono caratterizzati in primis dal loro rapporto rischio/rendimento, ma nei momenti di crisi ci sono solo quelli rischiosi e quelli più rischiosi. Non esistono a prescindere gli investimenti sicuri.

- i mercati finanziari sono imprevedibili e governati dalle aspettative e, soprattutto, dalla paura.

- la chiusura forzosa di molte aziende comporterà un danno economico incalcolabile che provocherà aumento delle tasse e disoccupazione. La perdita degli assets quotati è la minima parte del danno anche se il più immediato.

- affidatevi ai professionisti. Il “fai da te” va, eventualmente bene, per un breve periodo. Gestire il patrimonio è gestire la salute del tua denaro che è strettamente collegata alla tua. Se perdi soldi con il “fai da te” ti stressi e peggiori di salute…

Salute

- a domenica sera, in soli 4 giorni, oltre 20.000 persone (su oltre 550 mila controllati) sono state denunciate per inottemperanza degli ordini dell'autorità e questo è inaccettabile. Se poi gli altri Stati ci escludono non dobbiamo lamentarci… Pertanto dobbiamo aver un maggiore senso civico. Valido anche per il Puffi in Francia e non solo. Il problema non è solo italiano ed è questo a preoccupare. I rapporti tra i Paesi potrebbero mutare dopo la crisi.

- non seguire le regole ed uscire per motivi futili comporta anche un costo sociale e non è nuovamente accettabile. Il costo sociale deriva dalla possibilità di diffondere ulteriormente il virus in quanto i malati costano alla sanità pubblica, quindi all’intera comunità. Inoltre le persone in quarantena non possono lavorare provocando danni alle aziende. Non parlo neanche dei casi peggiori. Per andare dritto al sodo, se tu esci solo per divertirti io posso ammalarmi e, in ogni caso, pagherò più tasse domani. Saranno poi gli stessi che si lamenteranno per il prossimo aumento delle tasse.

- ci siamo resi conto che, per una cattiva influenza, i sistemi sanitari dei Paesi non sono adeguati. Pensiamoci. Se la prossima volta la pandemia riguarda l’ebola…

- dai dati aggiornati a domenica mattina su ben 135 paesi, bisognerebbe capire perché in Italia ci sono già 17.750 casi e, soprattutto, un tasso di mortalità dell’8,12% che costituisce un dato ampiamente sopra la media. Il tasso di mortalità superiore a quello italiano è soltanto quello iracheno, ma poco significativo visto i pochi casi; 85. Usa, Francia e UK hanno un tasso di mortalità del 2%, 2,36% per la Spagna, 3,95% per la Cina e 4,80% per l’Iran. I dati degli ultimi 2 paesi potrebbero non essere attendibili. La Corea del Sud ha 8162 casi per 75 morti con un tasso inferiore all’1%.


Pertanto

Mentre alcune scimmie devono lavorare sul senso civico per il bene del Bel paese, voi affidate il vostro patrimonio a professionisti del settore (singoli consulenti o meglio aziende) e la vostra salute ai vari addetti al lavoro nonché seguendo alla lettera i decreti.

Con il dilettantismo si peggiorano soltanto le cose. Stiamo vedendo che non è facile.

Ps: l’occasione mi è ghiotta per ricordarvi che, dopo aver effettuato la copertina del numero speciale del Lombard Report n°34 del 11 novembre 2019 sullo Stocastico orizzontale da me ideato, pubblico settimanalmente una mia analisi sullo stesso argomento su https://www.lombardreport.com/. La scorsa settimana ho trattato gli indici azionari Msci Country, mentre ieri ho pubblicato uno studio sugli indici azionari Msci Sector. In questo momento difficile è bene fare il punto della situazione.

A disposizione

Giovanni Maiani
http://giovannimaiani.blogspot.com/

Master in Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari 2019-2020

Lezione “Riepilogo argomenti trattati” al 

corso base del
Master in Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari 2019-2020

“

Sabato 23 novembre, anche se con un tempo da lupi, l’analista sammarinese Giovanni Maiani ha nuovamente tenuto a Milano una docenza inserita in un percorso di preparazione per sostenere l’esame del prestigioso “Master in Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari” organizzato dalla Siat (Società Italiana Analisi Tecnica – www.siat.org).

Maiani, socio professionale Siat dal 1998, ricorda che il corso ha ottenuto la Certificazione ISO 9001, che è frequentabile anche online e che è costantemente a passo con i tempi in quanto è stato ulteriormente arricchito con un modulo dedicato all’Artificial Intelligence (AI) e Big Data.

E’ sempre un onore, prosegue Maiani, contribuire alla diffusione della cultura a livello italiano perché l’analisi tecnica è cultura e non semplicemente tracciare qualche retta su un grafico. Inoltre, il corso proietta i docenti in una posizione privilegiata; ossia vedere in anteprima i protagonisti del domani…

Infine, tenendo conto della prossima scadenza elettorale dell’8 dicembre, l’analista sammarinese consiglia fortemente di esercitare il proprio diritto di voto perché avere la possibilità di manifestare la propria volontà non è cosa scontata in tutti i Paesi.

“

 

Articolo pubblicato su giornalesm.com

Cordialmente,

Giovanni Maiani

Pubblicazione del mio ranking su un'edizione speciale di Lombard Report

Oggi è con un po’ di orgoglio, una volta tanto, che presento una mia ricerca pubblicata su un’edizione speciale di “Lombard Report”; settimanale online di borsa e finanza e punto di riferimento del settore dal 1996; www.lombardreport.com.

Lo studio consiste nell’analisi di circa 3000 assets internazionali attraverso l’utilizzo di un mio strumento di analisi che ho creato a Milano negli anni ‘90 e battezzato “Stocastico orizzontale”. La formula è stata pubblicata per la prima volta soltanto nel 2015 sul Quaderno Siat n°14.

Lo “Stocastico orizzontale” è un utilizzo molto originale dello strumento di analisi tecnica denominato Stocastico in quanto, a volte, osservare le cose sotto un’altra prospettiva ripaga o, per lo meno, apre nuove porte. L’importante è avere delle idee. In effetti, nel 1976 in Francia un noto slogan recitava “Vous le voyez, en France, on n'a pas de pétrole mais on a des idées!"… 

Questo strumento, ideato per confrontare le performance dei fondi di uno stesso paniere, consente pertanto di valutare il comportato di un gestore con quello dei suoi concorrenti in un determinato  momento storico o, complessivamente, sull’intero periodo di riferimento. Secondo il mio approccio, il nav di un fondo è il riassunto della pagella del gestore.

L’oscillatore è molto flessibile ed è utilizzabile in molti altri contesti. Per esempio, per rimanere in ambiente scolastico con la pagella, per la valutazione dei voti ricevuti da una classe ad un determinato compito. Una domanda: ricevere il voto di 8 (su 10) è sempre una buona cosa? Anche se non sappiamo quanto hanno avuto gli altri? L’8 in questione potrebbe essere il voto più basso o il voto più alto della classe. Cambia, e molto secondo il mio modesto parere. Allo stesso modo per la performance di un asset. Un fondo potrebbe aver guadagnato il 30% in un anno ed essere il peggiore della categoria. In questo caso lo stocastico orizzontale sarebbe a 0 e lo sottolineerebbe. L’investitore avrebbe portato a casa il 30%, ma ha sottoperformato se il migliore della categoria è salito del 90%… 

Quindi, la performance o il voto devono essere accompagnati da un altro strumento utile a contestualizzare il risultato. Il mio strumento potrebbe essere una delle risposte. 

Per chi fosse interessato, anticipo che lo studio è completamente gratuito e disponibile sul sito come sopra.

Colgo l’occasione per anticiparVi che il prossimo 23 c.m. terrò nuovamente una docenza a Milano al Master in Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari organizzato dalla Siat.

Cordialmente,

Giovanni Maiani

I libri di storia sono incompleti.

Che cos’è un libro di storia?
Per farla breve, largo circa, potrebbe essere una raccolta di eventi significativi che hanno caratterizzato il passato e che si desidera tramandare alle nuove generazioni come conoscenza.

Un altro aspetto che, a prima vista, non c’entra nulla con la storia è: l’impunibilità del reato. Molti si permettono il lusso di commettere vari reati sapendo di rischiare molto poco o praticamente nulla grazie alla prescrizione o simili. Tra i “simili” bisognerebbe chiedere perché molti vengono in Italia per delinquere? E sottolineo che vengono solo in Italia… ma è un’altra storia (pessimo gioco di parole).

Immagine dal sito https://www.ilmielebuono.it/news/evoluzione-storia-di-un-immagine-errata

 

Vado dritto al sodo.
Propongo l’inserimento di certi personaggi, che hanno commesso gravi reati con ripercussioni su tutta la cittadinanza, nei libri di storia sotto la pagina “Traditori del Paese” o “Nemici della Patria”.

Potrebbe fare parte della sentenza quando definitiva. Il giudice potrebbe dire per esempio: “Lei è condannato a …. ed il suo nome verrà inserito nei libri di storia di questo Paese accompagnato dal reato commesso”. Allo stesso modo potrebbe deciderlo il Ministero della cultura o altri. Ci serve in ogni caso di controllo e una normativa.

In primis potrebbe essere un deterrente. Più la penna è elevata, più si riduce la propensione a delinquere. Un esempio estremo: se la penna per non aver pagato le tasse fosse l’impiccagione, a mio modesto parere, il numero degli evasori fiscali tenderà sicuramente a diminuire… Poi, anni fa, un amico prete mi disse una cosa che mi fa riflettere da allora, ossia: La gente sceglie di andare in inferno…. (facendo riferimento al libero arbitrio e alla scelta di delinquere).

Il secondo aspetto è che, per esempio, se le prossime generazioni dovranno fare i conti con una diminuzione del welfare e un costante aumento delle tasse perché costrette a pagare i debiti di altri, vedi gli Npl, esigo che loro sappiano chi ringraziare… Noi lo sappiamo già, ma dopo di noi verrà dimenticato. Gli Npl non sono un danno nei confronti della comunità? Questo è valido anche per il politico che fa di tutto per andare al potere e che poi non combina nulla o ruba. Non è mica obbligatorio fare il politico. Non ha tradito il suo paese? E cosi via per altri e pochi contesti.

Nel mio precedente e recente articolo, “L’Essere umano si è perso.” avevo scritto che “Pertanto, il problema è irrisolvibile nel breve periodo in quanto necessita di un cambio generazionale accompagnato da un diverso approccio mentale, o di un evento traumatico  come un “incontro con gli alieni” ad esempio.”.

Da “bravo analista”, penso che l’inserimento “controllato” nei libri di storia alla giusta pagina del nome di alcune persone per le loro azioni che peseranno sull’intera comunità potrebbe aiutare a ridurre la propensione a delinquere. Per lo meno le nuove generazioni si ricorderanno di loro e dei loro discendenti…

Allo stesso modo anche se in un altro contesto, vedi l’elenco delle accise sulla benzina dove so, oggi nel 2019, di dover ancora pagare anche per la guerra d’Etiopia (1935-1936), per citare solo un caso.

Cordialmente,

Giovanni Maiani

L’Essere umano si è perso.

Per costruire una casa ci vogliono, come punto di partenza, due cose imprescindibili:

- delle fondamenta solide,
- e dei pilastri (quindi una struttura portante).

E solo dopo ci si può sbizzarrire con gli optional e con i “piaceri personali...”.

Se non abbiamo in partenza questi due elementi non avremmo probabilmente mai una casa stabile nel tempo e sicura o un progetto funzionante. 

Sopra, "le fasi iniziali della costruzione, quando furono realizzati i quattro pilastri a sostegno della torre, nel 1887."  https://www.vanillamagazine.it

Sopra, le fasi della costruzione della Tour Eiffel, dalle fondamenta al risultato finale.

Penso che questi due elementi siano indispensabili anche nella vita di tutti i giorni, nel lavoro, in famiglia, in politica, in economia, negli investimenti e cosi via, se si vuole ottenere qualche cosa di duraturo.

In generale, le fondamenta potrebbero essere rappresentate da un progetto con una base etica. Non parlo quindi di giri di fatture, di prestanome, della creazione ad hoc di un’azienda con uno scopo fraudolento, di un politico che cambia partito come se fosse una camicia, e cosi via… I pilastri, invece, potrebbero essere il proseguimento delle fondamenta con una base di meritocrazia. Non parlo quindi di mandare avanti solo gli amici degli amici in politica e nel mondo del lavoro, di fare delle analisi economiche modificate e su misure per l’utilizzo di un partito politico, e cosi via...

Poi si possono fare delle pareti in cartongesso che non compromettono la struttura portante e le fondamenta, ed è lì che il geometra verrà incontro ai desideri dei proprietari della casa. Tale pareti costituiscono una certa libertà d’azione (i piaceri personali) che può manifestarsi soltanto dopo aver realizzato le fondamenta ed i pilastri rispettivamente con “etica” e “meritocrazia”, o secondo le norme (per tornare alla casa).

Nel mondo, in ogni singolo paese, in economica, in politica, nel lavoro non c’è nulla che funziona perché mancano le fondamenta con un progetto etico e il proseguimento di tale con la meritocrazia. Oggi, i pilastri vengono sostituiti dal cartongesso e così non può funzionare.

Il problema mondiale del debito pubblico è solo una delle molte conseguenze di questo fenomeno.

Questo “modus operandi” è così radicato nel cuore degli Esseri umani che è divento una consuetudine. Pertanto, il problema è irrisolvibile nel breve periodo in quanto necessita di un cambio generazionale accompagnato da un diverso approccio mentale, o di un evento traumatico come un “incontro con gli alieni” ad esempio. Pensateci: una simile manifestazione farebbe cambiare immediatamente le priorità a molti… Non avrebbe probabilmente più nessuna importanza essere ricco o amico di un politico o di un industriale influente. Saremo tutti sullo stesso livello. Interessante prospettiva.

Inoltre, ricordatevi, l’Uomo è l’unico animale (non molto intelligente) che distrugge il terreno dove vive perché si è perso. E’ cosi disperato che strumentalizza una ragazzina per salvare il Pianeta.

Da “bravo analista” dico alle nuove generazioni che dobbiamo fare, dal punto dell’etica, un passo indietro per poter ripartire.

(Ovviamente per domani 3 settembre) Buona festa del Santo Patrono Marino a tutti e buon compleanno Francesco.

Cordialmente,
Giovanni Maiani

Grazie giornalesm.com per la pubblicazione:

https://giornalesm.com/lessere-umano-si-e-perso-di-giovanni-maiani/

La Libra dopo il Derby...

Viviamo in un mondo difficile dove una fregatura ne nasconde un’altra… Alla fascia della noia. In Italia ricercano i polli, in Francia i “pigeons”, ma la fregatura non ha frontiera ed entrambi hanno le piume (sarà rilevante?).

Per farla breve: una volta c’era il business dei conti online per operare sui cambi… ci sono tuttora. In effetti, veniva sbandierato un effetto leva astronomico dello strumento, x100 o x400, dove con un deposito ad esempio di 100 euro potevo investire fino a 40 mila euro, la paga di 2 anni di lavoro di un onesto cittadino. Bypassiamo il piccolo particolare secondo il qualche la potenziale perdita veniva calcolata sul sottostante… pertanto sui 40K e non sui 100 euro iniziali, anche se teoricamente ci sono dei blocchi sulla perdita massima e cosi via... In questo caso veniva proposto il prodotto come l’occasione di una vita facendo leva, a tutti gli effetti, sull’effetto leva ed il moltiplicatore, ma soltanto nel caso di un’operazione in utile. Non mi dilungo oltre. C’è molta letteratura al riguardo. Il business era concentrato nell’apertura di un numero elevatissimo di conti (legge dei numeri) con tanto di versamento iniziale, sapendo che oltre l’80% dei clienti avrebbe perso tutto subito… Poi c’è chi apriva gli spread tra bid e ask durante la giornata in corrispondenza dell’uscita dei dati Usa… e cosi 100 altre cose… La ricerca di soldi facili da parte di chi propone il prodotto, ma anche da parte del cliente… Bisogna essere onesti fino in fondo e non puntare il dito solo sull’offerente del prodotto… Nessuno proporrebbe un tale prodotto ad una comunità che non avesse il Dio denaro come massimo riferimento...

Dopo è subentrato il deep web e le cryptovalute; vedi il bitcoin ad esempio… anche in questo caso c’è il mondo (sommerso a tutti gli effetti) da leggere online e qualche mio articolo. E c’è tuttora il Bitcoin, anzi… Il 18 dicembre 2017 avevo evidenziato i rischi del Bitcoin aggiornando il post di 3 giorni prima, ossia del 15 dicembre 2017 (http://giovannimaiani.blogspot.com/2017/12/resistenza-dinamica-e-bitcoin-future.html) poi è crollato… Fa ridere perché il massimo storico del Bitcoin è stato realizzato il giorno 17 dicembre 2017, tra i due aggiornamenti del mio blog… quando si dice essere sul pezzo o sentire la necessità di pubblicare qualche cosa in un determinato momento...

Peccato che “Nemo propheta in patria”… vedi Luca 4,24 e Giovanni 4,44, ma anche Marco 6,4. Qua facciamo Kultura (con la “K”), ma di brutto, brutto, brutto… vedi anche A, G & G…

Tornando a noi e all’interessante tema odierno, dopo le moltissime truffe, i sistemi piramidali, i conti valutari, il bitcoin, passando per le opzioni binarie (vedi il mio post del 30 ottobre 2014 e il comunicato Esma del 27 marzo 2018), e cosi via, da qualche anno a questa parte, anzi dal 2010 c’è il famigerato Instagram. In questo caso Instagram non è la fregatura, ma solo che viene sfruttato in modo improprio da altri...

Instagram come qualsiasi altro strumento non è né buono né cattivo, è neutro, ma è l’uso che ne facciamo a qualificarlo. Il problema è il nuovo business che gravita attorno ad Instagram alla ricerca di nuovi “pigeons” che è esploso a livello esponenziale negli ultimi anni.

E’ stata creata ad hoc una nuova necessità: devi esserci ed avere molti followers

“Io so Instagram e voi non siete un k...o”, come avrebbe potuto dire il grande Il Marchese del Grillo.

Vado dritto al sodo.

Non comprate followers e non affidatevi al primo sapientone del web che garantisce, ad esempio, 1500/2000 nuovi followers o oltre al mese. Non è possibile. Instagram è intervenuto non più tardi di 3 settimane fa al riguardo, e non è finito.

L’acquisto di followers offre, nella maggior parte dei casi, utenti semi reali provenienti dalle zone più disastrate dell’Universo, conosciuto e sconosciuto all’essere Umano, e quindi senza nessun valore aggiunto, o direttamente utenti fittizi senza foto nel profilo o con meno di 10 posts, perché appena creati ad hoc. Eventuali utenti reali con target, per esempio utenti donne del paese Italia, saranno molto limitati e molto costosi.

Invece, il pinco pallino o fenomeno di turno, non occorre generalizzare in quanto ci sono alcuni professionisti seri e bravi di Instagram online, generalmente ci mette soltanto la faccia mentre il tutto viene gestito da Bot: i Bot non sono né i Buoni Ordinari del Tesoro né i nipotini degli Autobot nei Trasformers, ma sono programmi di automazione che riproducono l’attività umana molto più velocemente e 24/7… Anche la consulenza telefonica avviene generalmente tramite una ChatBot (che “chat” voglia dire “gatto” in francese non è rilevante nel caso specifico…) anche in questo caso è l'intelligenza artificiale che tramite un processo di autoapprendimento (reti neutrali) o una serie di “n” risposte preimpostate in relazione a “n” domande standard più comuni ad interagire via chat, appunto, al posto di un operatore umano. Come nel caso dell’offerta di conti valutari, occorre pagare anticipatamente un servizio realizzato apparentemente da un consulente umano quindi potenzialmente affidabile e con il quale interagire. Subito dopo il pagamento ci si accorge che la realtà è ben diversa e che di umano c’è ben poco. Però sono una quantità industriale di nuovi conti aperti e fiumi di denaro facile e rapido. Se puoi molti di questi clienti (anche oltre i due terzi) chiudono immediatamente il conto, “não é um problema” come potrebbero dire degli eventuali amici in Brasile, in quanto instagram è la moda del momento ed i clienti arrivano a getto continuo.

Instagram questo lo ha capito da qualche mese in quanto si perde molta pubblicità potenziale ed il suo social fa arricchire altri oltre che diventare un social sempre più fasullo. Vedi per esempio l’annuncio di Instagram di novembre 2018 “Reducing Inauthentic Activity on Instagram” dove in pratica, un algoritmo ha iniziato a rimuovere “mi piace” e follower non autentici…

Secondo il mio modesto parere, da “bravo analista”, potrebbe trattarsi di una guerra interna, un’amichevole, tra Instagram e Facebook in quanto quest’ultimo è ormai sparito eclissato dal potere delle immagini di Instagram.

Ogni volta, ad ogni nuovo prodotto, in qualsiasi occasione l’essere umano conferma di essere “Il” parassita del pianeta Terra.

Torniamo con i piedi a “Terra” con la “T” maiuscola.

Diffidatevi a prescindere. Non dovete fidarvi di qualsiasi individuo o di una proposta commerciale in modo sistematico del tipo: è passato alla tv quindi è vero e funziona... La fiducia è una cosa sacra e va meritata.

Nessuno regala nulla e se le cose fossero facili, la vita non sarebbe cosi difficile. Remember.

Cosa ci riserva il futuro? Semplice. La nuova sfida nata da Calibra si chiama Libra. Ma è ancora tutta da scoprire. Diamoli il beneficio del dubbio. Mah! Io, in ogni caso, a quel punto l’avrei chiamata Fibra, maggiormente attinente con la Fibra ottica e con Facebook. Poi avrebbe fatto pubblicità a Fabri.

Ps: oggi ho scritto in francese, portoghese, inglese e qualche cosa in pessimo italiano… sorry.

Cordialmente,

Giovanni Maiani

https://www.instagram.com/giovannimaiani/

Ytm signal. No more intetesting near 100.

Il bond Yamaha 4.625% 2027 aveva una resistenza individuata nello Yield to Maturity a 5.78125% e, secondo un mio studio pubblicato sul Fondi & Sicav - Settembre 2014, ha generato una discreta performance in poco tempo.

La metodologia non è stata ideata per Bond del genere, ma va benissimo lo stesso. L'idea alla base è stata individuata da un'analisi statistica storica, quindi è robusta.

Già pubblicato qualche tempo fa su Instagram

Cordialmente,

Giovanni Maiani

Rapporto tra Ftsemib ed altri indici in euro.

Il ratio Ftsemib/Euro Stoxx 50 realizza un movimento altalenante con una resistenza interessante a 7 circa

 Il ratio Ftsemib/Sp500 (in euro) è sui minimi storici.

 Il ratio Ftsemib/Nikkei (in euro) è sui minimi storici.

Cordialmente,

Giovanni Maiani

Correlazione & Performance.

C'è una bella differenza tra

correlazione 

 

e performance.

Cordialmente,

Giovanni Maiani

CSTA - Certified SIAT Technical Analyst

CSTA - Certified SIAT Technical Analyst 

Grazie a tutti per aver pubblicato la notizie e per le molte condivisioni sui Socials.

Giornalesm.com

Smtvsanmarino.sm

Sanmarinofixing.com

Cordialmente

Giovanni Maiani

Rendimento del dividendo e stime Stoxx 600 Oil & Stoxx 600 Utilities.

Cordialmente,

Giovanni Maiani

Massimi della correlazione in calo.

Confronto normalizzato tra i fondi azionari paesi emergenti LU0213961682 e LU0616856935.

Cordialmente,

Giovanni Maiani

Da un mio studio pubblicato 5 anni fa.

Due livelli di intervento.

Grafico postato su instagram il 19/10/2018

 

Grafico postato su instagram il 04/01/2019

Cordialmente,

Giovanni Maiani

Master in Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari 2018-2019

Lezione “Riepilogo argomenti trattati” al 

corso base del
Master in Analisi Tecnica dei Mercati Finanziari 2018-2019

 Milano 24/11/2018

Cordialmente,

Giovanni Maiani

Direttivo F.U.C.S

Il giorno 14 novembre 2018 sono stato eletto Membro del Comitato Direttivo F.U.C.S.-C.S.d.L (ex FULEA/FULSAC)

Foto appena disponibile.

Vedi comunicato su SM RTV

Cordialmente,

Giovanni Maiani

Lo Stocastico Orizzontale su FondieSicav.it

Click sulla foto per andare all'articolo su un link esterno

Lo strumento è stato pubblicato in due occasioni nel 2015, mentre http://www.fondiesicav.it propone oggi la prima di 3 parti di un nuovo studio.

Prima parte: la metodologia di calcolo.

La prossima volta una verifica delle analisi pubblicate 3 anni fa. Non mancate...

Cordialmente,

Giovanni Maiani

Configurazione interessante… seguito

Vedi in primis il post dello scorso 31 ottobre 2018.

Vedi anche il primo segnale su Instagramm

Cordialmente,

Giovanni Maiani